La risposta a interpello Agenzia delle Entrate 17.9.2019 n. 384 è intervenuta sui redditi diversi realizzati da un soggetto residente che possiede la nuda proprietà su titoli gravati dal diritto di usufrutto con rotatività.
Il caso analizzato riguarda l’eredità proveniente da un soggetto residente in Svizzera che risulta comprensiva di un patrimonio finanziario composto da titoli azionari e obbligazionari depositati in una banca elvetica.
L’usufrutto rotativo si pone sul medesimo piano dell’usufrutto di universalità di beni mobili, ancorché i singoli componenti oggetto del diritto di usufrutto non rilevino in quanto tali, ma come parte (variabile) di un complesso unitariamente considerato.
La clausola di rotatività prevede, sin dall’origine, la sostituzione totale o parziale dei beni oggetto del diritto.
In merito ad un soggetto residente che possiede la nuda proprietà su titoli gravati dal diritto di usufrutto con rotatività, in caso di cessione di azioni, obbligazioni o altri titoli, egli realizza un reddito diverso di natura finanziaria (capital gain) ai sensi degli artt. 67 e 68 del TUIR.
Inoltre, l’Agenzia delle Entrate precisa che il corrispettivo deve essere ripartito tra l’usufruttuario e il nudo proprietario in ragione del valore del diritto di usufrutto e della nuda proprietà alla data della cessione.
Si conferma che il valore dell’usufrutto e quello della nuda proprietà si determinano secondo i criteri indicati dagli artt. 46 e 48 del DPR 131/86. Pertanto, il valore dell’usufrutto deve essere determinato applicando al valore del titolo il coefficiente previsto in allegato al DM 19.12.2018 in relazione all’età della persona alla cui morte deve cessare il diritto di usufrutto.
Qualora sull’investimento estero sussistano più diritti reali (ad esempio, nuda proprietà e usufrutto), in applicazione dell’art. 4 del DL 167/90, sono tenuti alla compilazione del quadro RW sia il titolare del diritto di usufrutto sia il titolare della nuda proprietà (se sono residenti in Italia).